Для совершения сделок на бирже рекомендуется этот брокер >> (для новых клиентов подарок – до 20000 ₽)
Сегодня «Русагро» — один из крупнейших вертикально интегрированных агропромышленных холдингов в стране (капитализация – ₽ 102 млрд, среднедневной оборот– ₽ 0,06 млрд). «Русагро» продолжает извлекать выгоду из текущей благоприятной ценовой конъюнктуры на сельхозтовары и наращивает объемы реализации в натуральном выражении:
- За январь — июнь 2022 года выручка 127 млрд рублей (+22% г/г), а EBITDA увеличилась на 36% (г/г) – до 30 млрд рублей.
- Компания имеет льготный режим налогообложения прибыли от реализации сельхозпродукции (ставка по расходу налога на прибыль в 2021 году составила 8%).
- «Русагро» получает государственные субсидии, компенсирующие процентные расходы по банковским кредитам.
- По принятой политике ориентируется на выплаты в размере 50% от чистой прибыли по МСФО с полугодовой периодичностью.
- В текущем году теоретический дивиденд может быть очень значительным (возврат к дивидендным выплатам – мощный драйвер для переоценки GDR «Русагро»).
По оценке наших аналитиков, целевая цена составляет 1290 рублей с потенциалом роста 68% к текущим рыночным котировкам и соответствует рекомендации «Покупать».
